Ignacio Murua – Asesor financiero en Quicktrade SBS, armó una cartera de inversión de cara a las previsiones que hay para febrero.
Como consideramos la diversificación como una clave a la hora de invertir, configuramos distintas estrategias para inversores minoristas para el 2025.
Para perfiles conservadores:
Recomendamos destina una parte a USD MEP es la mejor opción para dolarizar tus pesos de forma rápida, sencilla, y a una gran cotización.
Por otro lado, dos fondos comunes de inversión: el SBS Renta Pesos FCI que es un fondo de títulos en pesos discrecional, con la gestión orientada a capturar valor entre curvas CER y curvas tasa fija, y el SBS Pesos Plus FCI: Un Fondo de LECAPS que viene siendo la estrella del mercado en pesos.
En renta variable, Vista energy: Continuará su crecimiento en producción y exportación de petróleo durante 2025 y Ternium: Acción poco volátil que cotiza a ratios relativamente bajos.
Por último, TLCOD: Obligación Negociable en USD de Telecom a 2028, con un rendimiento del 7% anual y LMS7O:
Obligación Negociable en USD de Aluar a 2028, con un rendimiento del 7% anual. Consideramos que es una empresa con generación de caja en dólares estable gracias a que exporta aproximadamente el 70% de su producción.
Para perfiles moderados
También se puede destinar una parte de la inversión a USD MEP en menor medida, y optar por fondos como el SBS Pesos Plus FCI antes mencionado, y el el SBS Balanceado FCI: Fondo discrecional que busca capturar las mejores oportunidades de la renta fija y la renta variable.
El bono TX26: Bono en pesos ajustable por inflación de renta fija y ya una selección un poco más amplia de acciones y CEDEARs: Pampa energía: Una de nuestras favoritas en Vaca Muerta, que en 2025 acelerará en su desarrollo del plan de shale oil.
BYMA: Una compañía que ha crecido fuertemente en 2024 pero que su cotización aún no lo refleja, lo que nos hace sentir que cuenta con cierto margen de seguridad, sobre todo ante una potencial eliminación de los controles cambiarios.
Transportadora gas del sur: Cuenta con una cobertura en un escenario adverso gracias a sus otros 2 negocios no regulados, la producción de líquidos de gas, y el transporte y acondicionamiento de gas en Vaca Muerta.
JP Morgan: El mercado americano espera que se flexibilicen las regulaciones hacia el sector financiero, por lo que vemos atractivos los grandes bancos norteamericanos.
Walmart: Nos gusta su estrategia de largo plazo , que trimestre a trimestre sorprende con mejoras operativas.
Perfil de riesgo:
El bono global GD35: Nuestra recomendación estrella en la curva de bonos soberanos en dólares ley extranjera de Argentina y el bono BUENOS 37 A: Bono en dólares ley extranjera de la Provincia de Buenos Aires. El flujo es interesante y podría incluso tener más upside que los soberanos.
Por último, del mundo de la renta fija seleccionamos T17O5: un Boncap de tasa fija en pesos con vencimiento en octubre 2025, valioso para perfiles que apuesten fuerte por la desinflación.
Ya metiéndonos de lleno en el mundo de la renta variable, YPF: La opción de Vaca Muerta donde más upside vemos gracias a la aceleración de sus operaciones shale en 2025 y la suba de exportaciones. Sin embargo, es también la alternativa más riesgosa dentro de O&G.
Banco Francés: Dentro de los 4 bancos con ADR es al que vemos con mayor upside de corto plazo, aunque para continuar viendo un alza en el sector será necesario que se sostenga la estabilidad cambiaria y el descenso de la inflación.
Metrogas: Nos parece atractiva al haber entrado al panel líder, y se encuentra aún tradeando a ratios por debajo de otras alternativas. Tiene riesgos como una menor liquidez en el futuro, y también el cartel de venta por parte de YPF.
Petrobras: De las acciones brasileras fué la que tuvo la mayor resistencia a la volatilidad del mercado. Además, está investigando nuevos pozos en las costas de Brasil y África y $EWZ: El último año cayo un 25% debido a medidas económicas en un contexto de déficit fiscal creciente que presionó sobre el real brasileño. Sin embargo, entendemos que este castigo es excesivo y vemos aire para una recuperación durante el 2025 y 2026.
Tesla: Últimamente vio una fuerte suba, dado que sería uno de los principales beneficiados con la suba de tarifas que veremos en EEUU, además de sus nuevos proyectos para 2025. Y por último Amazón: Es una de nuestras tecnológicas favoritas ya que no sólo está atada al consumo. Hoy AWS es líder en el mundo Cloud, y es uno de los principales accionistas de Anthropic, empresa líder en el desarrollo de inteligencia artificial.
