La Secretaría de Finanzas anunció que ofrecerá una Lecap, un Boncer, un bono atado a la tasa TAMAR, tres instrumentos dólar linked y el nuevo Bonar 2029.
El Gobierno volverá este miércoles al mercado para afrontar vencimientos por casi $3 billones, concentrados principalmente en la Lecap S17L6.
Aunque el monto luce manejable frente a la liquidez disponible, la licitación tendrá como principal novedad el debut del Bonar 2029 (AO29), con el que el Gobierno buscará captar dólares de inversores locales y avanzar con su programa financiero.
La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15, mientras que la liquidación de los instrumentos adjudicados se realizará el viernes 17 de julio. Además, el jueves habrá una segunda vuelta para el AO29, que permanecerá abierta hasta las 13 y permitirá colocar hasta u$s150 millones adicionales al precio de corte definido en la primera rueda.
El principal foco estará puesto en el nuevo Bonar 2029, que tendrá vencimiento el 31 de octubre de ese año, pagará una tasa nominal anual del 6% y distribuirá intereses mensualmente. Además, las ofertas deberán integrarse en dólares estadounidenses, al igual que ocurrió con los AO27 y AO28.
A diferencia de las primeras colocaciones de esos títulos, el Gobierno resolvió no establecer un límite específico para la primera vuelta del AO29, aunque la emisión tendrá un cupo global de u$s2.000 millones. La decisión apunta a captar parte de los fondos que recibieron los inversores tras el reciente pago de capital e intereses de los bonos Globales y Bonares.
Hasta el momento, Finanzas ya completó los cupos de u$s2.000 millones previstos para el AO27 y el AO28. Por lo tanto, el lanzamiento del nuevo bono busca sumar los u$s2.000 millones restantes del objetivo de u$s6.000 millones de emisiones en el mercado local contemplado por Economía para financiar los compromisos en moneda extranjera de 2026.
En este marco, el mercado observará tanto el volumen de dólares ofrecido como el precio y el rendimiento de corte. La referencia inmediata será el AO28, cuya tasa anual efectiva descendió hasta el 7,56% en la última colocación, mientras que el AO29 incorpora un vencimiento que se extiende más allá del actual mandato presidencial y, por lo tanto, podría requerir un mayor rendimiento.
